S&P500
نظرة عامة 21.09
السوق الأمريكية: انخفاض بعد الاحتياطي الفيدرالي.
انخفضت المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة بعد الاحتياطي الفيدرالي: داو +0.3٪، ناسداك - 0.5٪، S&P500 - 0.2٪، S&P500 4402، نطاق 4350 - 4460.
بدأت سوق الأسهم الجلسة بتوجه إيجابي، حيث كان المشاركون ينتظرون إعلان قرار لجنة السوق المفتوحة للهيئة الفدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 14:00 بتوقيت الشرق الأوسط. تم دعم الخطوات الأولى نحو الأعلى بتراجع أسعار النفط والأسعار السوقية. في بداية التداولات، تكبد مؤشر ناسداك خسائر متواضعة بسبب تخلف الشركات ذات القيمة الكبيرة، ولكن خط AD كان إيجابيًا، وكانت المؤشرات الرئيسية الأخرى في منطقة الارتفاع.
كانت هناك تقلبات في أسعار الأسهم وأسعار السندات في السوق عقب بيان FOMC في سبتمبر. كما كان متوقعًا، صوت أعضاء FOMC بالإجماع على الحفاظ على نطاق الفائدة المستهدفة للصندوقات الفدرالية دون تغيير عند مستوى 5.25-5.50٪. لم يكن هناك الكثير من التغييرات في التوجيهات نفسها، ولكن تركز السوق على "ملخص الآفاق الاقتصادية" والبيان، اللذين أدّوا إلى اتخاذ اثنين من الاستنتاجات الرئيسية: (1) من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة و (2) لا يعتزم مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي خفض المعدلات في عام 2024 بقدر ما كانوا يتوقعون عند تحديث توقعاتهم في يونيو.
تقدير متوسط معدل الفائدة على صناديق الاحتياط الفيدرالية لعام 2023 ظل ثابتًا عند مستوى 5.6%، ولكن التقدير المتوسط لعام 2024 بلغ 5.1% مقارنة بـ 4.6% في يونيو. التقدير الأول يشير إلى أن المسؤولين لا يزالون يميلون إلى رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام، في حين أن المراجعة الأخيرة تشير إلى توقع انخفاض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس فقط في عام 2024، بدلاً من 100 نقطة أساس عند تقديرات يونيو. وفي الوقت نفسه، بلغ تقدير الوسط لعام 2025 3.9% مقابل 3.4% في يونيو، وأدخل تقدير الوسط لعام 2026 بنسبة 2.9%. نحن ننوي الالتزام بمعدل التضخم المستهدف البالغ 2.0%.
استمرت الحركة النشطة في الأسعار خلال مؤتمر رئيس الاحتياطي الفيدرالي بويل. وأكد السيد بويل عدة مرات أن الاحتياطي الفيدرالي سيعمل "بحذر" عند اتخاذ القرار السياسي، لكنه لفت الانتباه إلى أنه من المرجح أن يكون معدل التوازن أعلى من معدل الفائدة الطويل الأجل (2.5%)، والذي يشكل جزءًا من تفسير السبب في أن الاقتصاد كان أكثر استقرارًا مما كان متوقعًا.
لم يكن المشكلة بالنسبة للسوق في أن الاحتياطي الفيدرالي متجه حاليًا بقوة إلى السياسة التشديدية، بل في أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال غير ملتزم بموقف متوازن.
نحو المساء، تحولت الأسهم إلى تراجع مستقر، مع تأثير النصابات الكبيرة، مما جعل مؤشر S&P 500 يبقى قرب مستوى 4400. تراجع صندوق Vanguard Mega Cap Growth (MGK) بنسبة 1.6% مقارنة بتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، وهو مؤشر مرجح وفقاً للقيمة السوقية.
أغلقت معظم قطاعات مؤشر S&P 500 في الحمرة، حيث تم تسجيل أكبر انخفاض في قطاع الاتصالات (-1.9%) وتكنولوجيا المعلومات (-1.8%). وتصدرت قطاع السلع الاستهلاكية (+0.2%) قائمة الارتفاعات.
تم تداول أسهم Klaviyo (KVYO 32.76, +2.76, +9.2%)، التي قدرت قيمتها العامة الأولية بـ 30 دولار، بسعر 37 دولارًا، ثم تراجعت مع بقية السوق في النصف الثاني من اليوم.
انتهت جلسة عائدات السندات الحكومية بشكل غير واضح مقارنةً باليوم السابق، ولكنها تجاوزت بشكل كبير الحد الأدنى لليوم. ارتفع عائد سندات الأجل 2 سنة، والذي بلغ 5.05% قبل الساعة 2:00 مساءً بتوقيت الشرق الأوسط، إلى 5.13%. ارتفع عائد سندات الأجل 10 سنوات، والذي بلغ 4.32% قبل الساعة 2:00 مساءً بتوقيت الشرق الأوسط، إلى 4.35%.
- مؤشر ناسداك المركب: +28.7% منذ بداية العام
- مؤشر S&P 500: +14.7% منذ بداية العام
- مؤشر S&P Midcap 400: +4.7% منذ بداية العام
- مؤشر Dow Jones الصناعي: +3.9% منذ بداية العام
- مؤشر راسل 2000: +2.8% منذ بداية العام
نظرة عامة على البيانات الاقتصادية:
- زادت مؤشرات طلبات الرهن العقاري الأسبوعية لمؤسسة MBA بنسبة 5.4%. في حين ارتفعت طلبات إعادة التمويل بنسبة 13.0%، وزادت طلبات الشراء بنسبة 2.0%.
- تراجعت مخزونات النفط الخام الأسبوعية لمؤسسة EIA بمقدار 2.14 مليون برميل مقارنة بالأسبوع الماضي الذي بلغت فيه 3.96 مليون برميل.
متقدمين قليلاً، يتضمن الجدول الاقتصادي ليوم الخميس:
- 8:30 بتوقيت الشرق الأوسط: طلبات الرعاية الأولية الأسبوعية (التوقعات 225,000؛ القيمة السابقة 220,000)، الطلبات المستمرة (القيمة السابقة 1.688 مليون)، رصيد الحساب الجاري للربع الثاني (التوقعات 222.0 مليار دولار؛ القيمة السابقة 219.3 مليار دولار) وسبتمبر. مؤشر مصرف فيلادلفيا (التوقعات -2.0؛ كانت القيمة السابقة 12.0)
- 10:00 بتوقيت الشرق الأوسط: مبيعات المنازل المستعملة في أغسطس (التوقعات 4.10 مليون؛ القيمة السابقة 4.07 مليون) ومؤشرات مبكرة لأغسطس (التوقعات -0.4%؛ القيمة السابقة -0.4%).
- 10:30 بتوقيت الشرق الأوسط: مخزون الغاز الطبيعي الأسبوعي (القيمة السابقة +57 مليار قدم مكعب)
الطاقة: برنت 92.80 دولار.
استنتاج: رغم الانخفاض الطفيف من أمس - سقوط حاد في الإغلاق - إشارة سلبية. الشراء محفوف بالمخاطر.
ميخائيل ماكاروف، المزيد من التحليل:
https://www.ifxtruetrade.com/ar/forex_analysis/?х=mmakarov
https://www.ifxtruetrade.com/ar/forex_analysis/?h=mmakarov
