empty
20.11.2024 03:22 AM
Overview of GBP/USD Pair on November 20: The Pound Sterling in a Downward Spiral

This image is no longer relevant

On Monday, the GBP/USD pair hit a new local low; on Tuesday, little movement or meaningful correction was observed. The inability of the pound sterling to even correct highlights a significant issue: a lack of buyers in the market. This raises the question: why are buyers absent? From our perspective, the pound remains excessively overbought and unjustifiably expensive. This imbalance will likely sustain downward pressure on the currency for some time. If the pound rallied for nearly two years without solid justification, how much further can it fall when multiple factors support the case for its decline?

It's important to note that market makers could unpredictably start buying the pound again simply because they need this currency. Contrary to popular belief, large players, including commercial banks and corporate clients, buy currencies not just for profit but for operational needs. Such actions, often involving billions, can push the exchange rate in any direction, irrespective of fundamental or macroeconomic conditions.

Our goal is to assess whether the current market movements are justified. When they are not, we acknowledge this, as the behavior of major players is difficult to predict. While trends can be forecasted for most market participants, the movements must be logical and consistent.

For two years, the market priced in the anticipated monetary policy easing by the Federal Reserve. The pound has been declining for 1.5 months, which we believe is just the beginning. The 16-year downtrend remains intact, making the recent two-year rally on the weekly timeframe a deep and illogical correction.

The market seems to have forgotten that the Bank of England will lower its key rate just like the Fed and that the UK economy has been struggling since Brexit in 2016. All this time, the US economy has consistently outperformed the UK's over the last two years.

Despite this, market makers drove the pound higher, and analysts justified the rally with incorrect reasoning. This created an illusion of legitimacy for the pound's rise. It does not matter how much the pound has fallen over the past 16 years. However, what truly matters is the ongoing downtrend. The trend remains bearish until convincing signs of its end emerge (e.g., a 1,600-pip rally from current levels). While such a rally is possible, the question remains: what would be the fundamental justification?

This image is no longer relevant

The GBP/USD pair's average volatility over the last five trading days is 86 pips, which is considered "average." On Wednesday, November 20, the pair is expected to trade within the range of 1.2589 to 1.2761. The higher linear regression channel has turned downward, signaling a bearish trend. Despite multiple bullish divergences on the CCI indicator and occasional oversold conditions, no meaningful corrections have occurred.

  • Support Levels:
    • S1: 1.2634
    • S2: 1.2573
  • Resistance Levels:
    • R1: 1.2695
    • R2: 1.2756
    • R3: 1.2817

Trading Recommendations:

The GBP/USD pair continues its downward trend. We do not recommend long positions, as the factors supporting the pound's rise have already been priced in multiple times. For those trading based solely on technicals, longs may be considered above the moving average with targets at 1.2817 and 1.2878. However, short positions remain more relevant, with targets at 1.2589 and 1.2573 as long as the price remains below the moving average.

Explanation of Illustrations:

Linear Regression Channels help determine the current trend. If both channels are aligned, it indicates a strong trend.

Moving Average Line (settings: 20,0, smoothed) defines the short-term trend and guides the trading direction.

Murray Levels act as target levels for movements and corrections.

Volatility Levels (red lines) represent the likely price range for the pair over the next 24 hours based on current volatility readings.

CCI Indicator: If it enters the oversold region (below -250) or overbought region (above +250), it signals an impending trend reversal in the opposite direction.

Paolo Greco,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

نورڈ اسٹریم 2 کا دوبارہ آغاز: حقیقت یا بیکار گفتگو؟

اس خبر کے بریک ہونے کے بعد گیس کی قیمتوں میں تیزی سے اضافہ ہوا کہ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے باضابطہ طور پر میکسیکو، کینیڈا اور چین پر وعدے

Miroslaw Bawulski 13:27 2025-03-04 UTC+2

چاندی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے میں مسلسل دوسرے دن مثبت رفتار دکھائی دے رہی ہے۔ امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے تجارتی محصولات کے معاشی نتائج پر جیو پولیٹیکل خطرات اور خدشات کے باعث

Irina Yanina 13:24 2025-03-04 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ – 4 مارچ: برطانوی کرنسی کی غیر معقول ترقی

پیر کے روز، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے امریکی تجارتی سیشن کے آغاز سے پہلے ہی تقریباً 100 پپس کا اضافہ کیا،

Paolo Greco 11:45 2025-03-04 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ – 4 مارچ: عالمی رجحان کا الٹ پلٹ یا محض افراتفری؟

یو ایس ٹریڈنگ سیشن کے آغاز سے پہلے ہی پیر کو یورو/امریکی ڈالر کرنسی پیئر میں 80 پپس کا اضافہ ہوا۔ ہفتے کے آخر میں،

Paolo Greco 11:42 2025-03-04 UTC+2

تیل: اس ہفتے کے لیے اہم محرکات اور مارکیٹ آؤٹ لک

آنے والے دنوں میں، تیل اور گیس کی منڈیوں میں اتار چڑھاؤ نمایاں طور پر بڑھ سکتا ہے، خاص طور پر متوقع اقتصادی اعداد و شمار اور اہم پالیسی سازوں

Anna Zotova 14:58 2025-03-03 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ – 3 مارچ۔ برطانوی پاؤنڈ: تفریح ختم ہو گیا۔

جمعہ کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے کم تجارت کی، لیکن برطانوی پاؤنڈ کی گراوٹ فی الحال نسبتاً کمزور ہے۔ تکنیکی طور پر، ایک اوپر کی اصلاح

Paolo Greco 10:37 2025-03-03 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ – 3 مارچ۔ ECB میٹنگ سے پہلے یورو گر رہا ہے

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے جمعہ کو 1.0525 کی سطح سے اوپر ٹوٹنے میں ایک بار پھر ناکام ہونے کے بعد اپنی نیچے کی طرف حرکت جاری رکھی،

Paolo Greco 10:37 2025-03-03 UTC+2

3 مارچ کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بڑی تعداد میں میکرو اکنامک ایونٹس پیر کو شیڈول ہیں، یعنی اقتصادی رپورٹس کرنسی کے جوڑوں کو بہت زیادہ متاثر کریں گی۔ مینوفیکچرنگ سیکٹر

Paolo Greco 10:35 2025-03-03 UTC+2

28 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعہ کا اقتصادی کیلنڈر واقعات سے بھرا ہوا ہے، لیکن کوئی بھی خاص طور پر اہم نہیں ہے۔ جرمنی میں بے روزگاری، افراط زر،

Paolo Greco 13:18 2025-02-28 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ – 28 فروری: ٹرمپ کے ہوتے ہوئے معیشت کی پرواہ کس کو ہوتی ہے؟

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا بتدریج بڑھتا جا رہا ہے، حالانکہ اس ہفتے اس حرکت کی کوئی خاطر خواہ وجہ نہیں ہے۔ اگرچہ اس دوران برطانوی پاؤنڈ

Paolo Greco 12:34 2025-02-28 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.