empty
28.04.2025 10:18
Рынок обыграл профессионалов

Следуй за умными деньгами. Лучше быть в одной лодке с профессионалами рынка, чем с толпой. Так учат учебники по техническому анализу, однако в 2025 подобный подход обернулся бы потерей капитала. Хедж-фонды, которых принято называть умными деньгами, с начала года продали американских акций на $1 трлн больше, чем приобрели. Индивидуальные инвесторы, напротив, чаще входили в лонги и придерживались стратегии «купил и держи». На исходе апреля этот подход оправдывает себя.

После победы Дональда Трампа на выборах S&P 500 выдал лучшую динамику в истории в надежде, что 47-й президент США еще больше ускорит и без того горячую экономику. По факту оказалось, что республиканец начал с агрессивных тарифов, что чревато охлаждением ВВП. Эксперты Bloomberg прогнозируют замедление темпов экономического роста в 2025 с 2% в предыдущем обзоре до 1,4%. Они повысили шансы рецессии с 30% до 45% в течение следующих 12 месяцев.

Динамика коэффициента P/E для S&P 500

Изображение больше не актуально

Охлаждение экономики негативно отразится на корпоративных прибылях и заставит инвесторов трижды подумать, прежде чем вложить деньги в S&P 500. Американские акции все еще выглядят дорогими, а процесс перелива капитала из Штатов в Европу идет полным ходом. По мнению Allianz, рынок в $28 трлн слишком велик, чтобы от него можно было в миг отказаться. Однако при такой капитализации даже относительно незначительные продажи могут спровоцировать настоящие цунами, как это было после Дня независимости Америки.

Как бы ни хотелось Дональду Трампу, чтобы победное шествие S&P 500 после выборов продолжилось, инаугурация и последующие действия хозяина Белого дома привели к тому, что первые 100 дней президентства республиканца оказались для широкого фондового индекса одними из худших в истории. Более серьезные проседания имели место только в 1937, 1941, 1973-1974. Причем в большинстве из этих случаев падение рынка акций продолжалось до конца года.

Динамика S&P 500 после инаугурации

Изображение больше не актуально

На исходе апреля толпа взяла инициативу в свои руки, и S&P 500 сумел приблизится к уровням, имевшим место на День освобождения Америки на 3%. По мнению Horizon Investments, инвесторы должны получить хорошие новости со стола торговых переговоров США с другими странами, чтобы восходящее движение широкого фондового индекса сохранило импульс.

Изображение больше не актуально

Рынки будут следить за релизами данных по ВВП за первый квартал и по американской занятости за апрель, чтобы понять, настолько сильно охлаждается экономика.

Технически на дневном графике S&P 500 продолжается реализация разворотного паттерна 1-2-3, что указывает на истощение коррекционного движения. Сформированные от 5400 лонги следует удерживать и ожидать отбоя от 5625 и 5695 для фиксации прибыли, переворота и ухода в шорты. Неспособность «быков» зацепиться за 5500 станет свидетельством их слабости и даст основание задуматься о продажах.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Рынок нашел лекарство от всех бед

Чего хочет Дональд Трамп, того хотят небеса. Успехи президента США на Ближнем Востоке заставили по-иному взглянуть на проводимую американской администрацией политику. Оказывается, она эффективна! Действительно, республиканец крайне чувствителен к ралли

Игорь Ковалев 08:26 2025-06-26 UTC+2

На что обратить внимание 26 июня? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на четверг запланировано крайне мало, а рынок на этой неделе показал желание продолжить восходящий тренд, который длится уже 5 месяцев. Вчера, кроме выступления Джерома Паулла, полностью дублирующего

Станислав Полянский 06:39 2025-06-26 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 26 июня. 9 июля приближается.

Валютная пара GBP/USD в течение среды полдня стояла на одном месте. Напомним о старом техническом сигнале. Если цена обновляет значимый экстремум и тут же откатывается вниз, то есть хорошие шансы

Станислав Полянский 02:09 2025-06-26 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 26 июня. Джером Пауэлл не сообщил ничего нового.

Валютная пара EUR/USD в течение среды окончательно успокоилась. Напомним, что текущая неделя началась со шторма, спровоцированного, конечно же, Трампом, который сначала объявил о перемирии Ирана и Израиля, а затем весь

Станислав Полянский 02:08 2025-06-26 UTC+2

Боуман и Уоллен готовы поддержать снижение ставки в июле

Справедливости ради, нужно отметить, что не все управляющие ФРС согласны с мнением Джерома Пауэлла. Однако, ради той же справедливости, г-н Пауэлл никогда не называл точных сроков длительности паузы

Александр Днепровский 20:41 2025-06-25 UTC+2

Грабли – любимый инструмент рынка

Речь сегодня пойдет о выступлениях Джерома Пауэлла в Конгрессе США во вторник и среду. Точнее, даже не о самих выступлениях, а о реакции и изменившихся ожиданиях рынка. Несмотря

Александр Днепровский 20:05 2025-06-25 UTC+2

Доллар ходит по лезвию бритвы

Рынки были готовы к прекращению огня на Ближнем Востоке. Однако готовы ли они к возобновлению торговых войн? Инвесторы уверовали в идею сохранения пошлин на импорт на уровне универсального тарифа

Игорь Ковалев 16:43 2025-06-25 UTC+2

EUR/USD. Предел возможностей. Покупатели осаждают уровень сопротивления 1,1630

Пара евро-доллар второй день подряд тестирует 16-ю фигуру, осаждая уровень сопротивления 1,1630 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). На стороне покупателей eur/usd оказалась геополитика, а также Джером Пауэлл

Ирина Манзенко 16:18 2025-06-25 UTC+2

Евро вновь перехватывает инициативу

Евро пытается возобновить рост, хотя экономических предпосылок к такому сценарию не так и много – инфляция в мае растет в соответствии с ожиданиями ЕЦБ, что лишь добавляет оснований для продолжения

Евгений Климов 15:46 2025-06-25 UTC+2

EUR/USD: перемирие на Ближнем Востоке и разногласия в ФРС

В начале недели пара EUR/USD продолжила восходящее движение, преодолев во вторник уровень 1.1640. Поводом стал ключевой геополитический фактор — прекращение боевых действий между Ираном и Израилем. Снижение напряженности уменьшило риски

Юрий Толин 15:03 2025-06-25 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.