empty
25.06.2022 03:12 PM
BofA analysts: 4 factors of USD strength and recession-2023 in the US

This image is no longer relevant

Analytics vs Reality

As the US Federal Reserve accelerates in raising rates, amid the risk of a global recession, markets are paying more and more attention to experts' forecasts. Of course, even the most prominent analysts and financiers are also people, and people tend to make mistakes. But after all, traders also have certain knowledge of the market and their own judgments, and in the comments of market experts, most likely, they are looking for confirmation of their own vision of the situation.

Perhaps, in the analytical forecasts (for USD and the recession in the USA) of the three leading American banks, you will also find a match with your calculations and understand how you should proceed. But even if this does not happen, you will be able to take this information into account in any case.

Inflation and recession

The strength of this pair is growing with each new report on the price level and the housing market. The former are rising, and the latter is falling as an indicator of the well-being and well-being of the economy. Recent statements by the head of the US Federal Reserve Jerome Powell about the "unconditional" commitment of his department to curb inflation (and even in conditions of risks to economic growth!) and the fact that a recession is "certainly possible" has put all the dots on the i.

This image is no longer relevant

And what do the experts say? Goldman Sachs (Chief Economist Jan Hatzius) estimates the likelihood of a recession in the US in the next two years at 35%. The cumulative probability (for the same period) is even higher - 48%. The upside of GS's outlook is that the recession is "likely to be shallow" assuming the Fed's tightening is moderate as well.

This image is no longer relevant

The fact that the recession in the US is unlikely to be "deep or prolonged" is also said in Morgan Stanley (CEO James Gorman). The likelihood that the US economy is at risk of falling into a recession is raised to 50% in MS.

This image is no longer relevant

Bank of America considers the risk of a recession in 2022 to be low, but in the second half of 2023, the American economy is expected, firstly, to slow down to almost zero, and secondly, the probability of a recession, starting from this moment, is 40%. Moreover, BofA analysts do not give positive forecasts even for 2024: only a "modest recovery" will come in the economy. Bank of America announced its vision of the situation after the Fed raised interest rates by 75 bp. At the same time, they said that the US central bank is acting too slowly, while inflation accelerated to 40-year highs.

BofA is also asking the question: what will the Fed do after the end of the tightening cycle? "Our baseline forecast suggests that the Fed will not be sure whether to respond to very weak economic growth or still high inflation," analysts conclude with pessimism.

The US dollar will rise

However, there is a factor that the Bank of America Global Research analysts are optimistic about. This is USD. BofA is not only confident in the stability of the US currency, but also sees its movement as bullish throughout the second half of 2022. And the bank's specialists support their vision with several arguments.

This image is no longer relevant

First, high inflation and an overheated economy are forcing the Fed to act hawkishly, faster and tougher than other central banks. At this time, the G10 central banks are mostly trying to eliminate the consequences of negative shocks and are moving in the footsteps of the Fed in monetary policy.

Secondly, the US is an energy independent country, therefore, amid an increase in energy prices, the terms of foreign trade for it have not worsened. It is enough to compare the situation in the eurozone or Japan to be convinced of this.

Thirdly, investors are leaving risky assets primarily for the dollar as a safe-haven currency. Also, the reliable yen is now very depreciated and significantly inferior to the USD.

And fourthly, the US currency is benefiting from the weakening of China, which now adheres to a policy of zero tolerance for COVID. Thus, the US is less dependent on China for its exports than Europe and the Asia-Pacific countries, the weak yuan supports the greenback, especially against the euro.

Svetlana Radchenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 8 Tháng 5, 2025. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa cao hơn nhờ lạc quan về thỏa thuận thương mại

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch với sắc xanh, được hỗ trợ bởi những phát biểu của Donald Trump cho thấy

Ekaterina Kiseleva 14:00 2025-05-08 UTC+2

Giá vàng giảm, cổ phiếu lao dốc: điểm chung giữa Ấn Độ, Đức và Fed

Thị trường chứng khoán đang suy giảm do các thỏa thuận thuế quan bị đình trệ trước quyết định của Fed. Giá vàng đang giảm do các cuộc đàm phán

12:36 2025-05-07 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Hoa Kỳ Ngày 7 Tháng 5

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa trong vùng tiêu cực, với chỉ số S&P 500 giảm 0,8% do sự bất ổn gia tăng về chính sách

Ekaterina Kiseleva 12:20 2025-05-07 UTC+2

Giá vàng giảm, cổ phiếu lao dốc: Điểm chung giữa Ấn Độ, Đức và Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

Cổ phiếu giảm do thiếu thỏa thuận về thuế trước quyết định chính sách của Fed; Vàng giảm do hy vọng vào các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung;

Thomas Frank 07:05 2025-05-07 UTC+2

Tin Tức Thị Trường Mỹ Ngày 6 Tháng 5, 2025

Thị trường chứng khoán Mỹ đã khởi đầu tuần mới trong cơn hỗn loạn. Cổ phiếu Berkshire Hathaway đang chịu áp lực giao dịch sau khi Warren Buffett từ chức

Ekaterina Kiseleva 13:52 2025-05-06 UTC+2

9 tỷ đô cho Skechers, chỉ số giảm, và cổ phiếu châu Á tăng mạnh

Berkshire Hathaway giảm sau khi Warren Buffett từ chức Giám đốc điều hành. Ngành dịch vụ của Mỹ cho thấy sự tăng trưởng vào tháng Tư. Skechers tăng

13:26 2025-05-06 UTC+2

Skechers đạt 9 tỷ USD, Chỉ số giảm, Châu Á bùng nổ: Một ngày thay đổi

Berkshire Hathaway trượt giá sau khi Buffett từ chức CEO Ngành dịch vụ Mỹ tăng trưởng trong tháng Tư Skechers nhảy vọt sau thỏa thuận tư nhân

Thomas Frank 07:41 2025-05-06 UTC+2

Tin tức tóm tắt Thị trường Mỹ ngày 17 tháng 3

Các chỉ số chứng khoán Mỹ, bao gồm S&P 500 và Nasdaq, đã kết thúc tuần một cách tự tin trong vùng tích cực. Điều này phần

Ekaterina Kiseleva 13:32 2025-05-05 UTC+2

Châu Âu tạm dừng: Điều gì đứng sau sự sụt giảm thị trường chứng khoán và hoạt động bất ngờ của Trump

Các cổ phiếu châu Âu giảm nhẹ; STOXX 600 - giảm 0,1%, Pháp - giảm 0,3%. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu về các cuộc đàm phán

Thomas Frank 11:34 2025-05-05 UTC+2

Tin tức tiêu điểm thị trường Mỹ ngày 2 tháng 5

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục leo cao mặc dù có sự bất định kinh tế kéo dài. Sự lạc quan của nhà đầu tư đang được thúc

Ekaterina Kiseleva 13:14 2025-05-02 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.